Ce sunt investițiile ESG și de ce sunt importante
Miscelaneu / / May 31, 2021
Toată lumea pare să se gândească la ecologie și egalitate socială. Și acest lucru aduce beneficii investitorilor privați, și nu numai celor financiari.
Ce este investiția ESG
Investițiile ESG sunt investiții pe termen lung în companii care protejează planeta, îmbunătățesc calitatea vieții pentru oameni și sunt bine gestionate.
În canalul Telegram „Hacker de viață»Numai cele mai bune scrieri despre tehnologie, relații, sport, cinema, finanțe și multe altele. Abonati-va!
În a noastră Pinterest doar cele mai bune texte despre relații, sport, cinema, sănătate și multe altele. Abonati-va!
Pentru a găsi astfel de companii și a investi mai ușor în ele, finanțatorii și ecologiștii au dezvoltat trei factori care sunt abreviati ca ESG: ecologie, responsabilitate socială, corporativă Control. În fiecare dintre ele sunt cusute indicatori diferiți:
- De mediu. Compania nu trebuie să dăuneze planetei: influențează grav climatul, produce gaze cu efect de seră, aruncă deșeuri, distruge pădurile, epuizează resursele naturale și folosește surse neregenerabile precum benzina sau combustibil diesel.
- Social. Compania trebuie să ofere condiții bune de muncă, să protejeze sănătatea angajaților, să monitorizeze siguranța la locul de muncă și egalitatea de gen și să construiască relații cu furnizorii și consumatorii.
- Guvernare. Compania trebuie să mențină un salariu și o structură de conducere rezonabile, să efectueze audituri, să dezvolte o strategie fiscală, să respecte drepturile acționarilor și să se ocupe de securitatea internă.
Există o mulțime de indicatori, setul specific depinde de sectorul economiei în care activează afacerea. De exemplu, este important pentru companiile petroliere să ia în considerare factorii de mediu, în timp ce pentru bănci este important să ia în considerare guvernanța corporativă și relațiile cu clienții.
De asemenea, investitorii preferă diferiteInvestiții sociale: revizuirea practicilor străine strategieUn ghid pentru începători pentru investiții în infrastructură responsabilă Investiții ESG:
- Investiții tematice. Unii oameni aleg companii verzi pentru investițiile lor. De exemplu, unele finanțează construcția de panouri solare, în timp ce altele finanțează epurarea apelor uzate. Merită: costul companiilor europene similare a crescut în 2007-2015Eurosif European SRI Study 2016 cu 448%.
- Selecție pozitivă. Investitorii susțin companiile care sunt cele mai bune în respectarea principiilor ESG din industria lor. De exemplu, a construit producătorul de energie solară SonnedixStrategii de investiții responsabile în infrastructură o centrală electrică cu astfel de standarde anti-furtună, încât uraganele nu afectează mai mult de 0,5% din panourile solare. În consecință, compania pierde mai puțini bani în caz de dezastre naturale decât alți producători.
- Selecție negativă. Investitorii refuză să investească în anumite companii sau sectoare care nu susțin principiile ESG: în producătorii de alcool, tutun, arme sau produse petroliere. De exemplu, deși Dakota Access Pipeline a fost construit, compania sa de operatori a fost amestecată în procese din triburi care au fost private de apă curată. Investitorii acestei firme și-au pierdut o parte din banii lor, iar un investitor ESG nici măcar nu ar fi investit în ei.
- Participare directă. Unii investitori încep să influențeze activ companiile în care au investit: solicită adoptarea rezoluțiilor și desfășurați voturi pe probleme de mediu și sociale; chiar și gestionarea schimbărilor pentru o mai bună guvernare.
De ce ar trebui să luați în considerare criteriile ESG în investiții
Pentru că nu poți ignora ceea ce te intereseazăSemnale durabile: interesul individual al investitorilor determinat de impact, convingere și alegere. DIN. 4, coloana 1 jumătate din totalul populației SUA și 70% milenarii al acestei tari.
Câți oameni din SUA sunt interesați de investițiile ESG? | Câți mileniali din SUA sunt interesați de investițiile ESG? | |
2015 an | 19% | 28% |
2017 an | 23% | 38% |
Anul 2019 | 49% | 70% |
Există mai multe motive pentru care nu mai este posibil să ignorăm ESG în strategiile financiare.
Companiile ESG cresc în preț, deoarece sunt susținute de mari investitori
Investitorii instituționali - companii de asigurări, fonduri și bănci - promoveazăInvestiții durabile: avansarea rapidă a evoluției sale Agenda ESG este cea mai activă: 91% dintre aceștia dezvoltă strategii de investiții ESG. Astfel, astfel de organizații iau bani de la mii de investitori privați alerga zeci de miliarde de dolari. Datorită investitorilor instituționali, capitalul investițiilor responsabile a depășitFactorii ESG în investiții. DIN. 6 30 de miliarde de dolari.
Numai pentru 2020 și numai în Statele Unite au investit investitorii instituționaliRaport privind tendințele SUA pentru investiții durabile și de impact 2020 Active ESG de 2,5 trilioane de dolari.
Unii investitori înființează organizații ESG precum PRI, GSIA, GIIN sau IIGCC. Cea mai activă asociație este Climate Action 100+: este formată din peste 500 de investitori care gestionează 55 de miliarde de dolari. Aceștia pot împinge stocul unei firme în sus chiar prin faptul că investesc.
Compania energetică NextEra, cu sprijinul lor, a crescut cu 443% în 10 ani. Acest lucru se datorează faptului că în 2011 a anunțat că va genera electricitate în principal din surse regenerabile: vânt și soare.
Un alt exemplu este Aedifica, care investește în imobiliare medicale pentru persoanele în vârstă care au nevoie de îngrijire. A suferit puțin înăuntru Criza din 2008, dar de atunci fonduri mari de investiții au investit în companie și a crescut cu 204%:
Dar acțiunile companiilor petroliere BP și ExxonMobil în aceiași 10 ani au scăzut cu 41%, respectiv 29%.
Companiile ESG primesc ajutor și beneficii de la guverne
Statele se dezvoltăConsultări PRI și scrisori 2021 legile și liniile directoare care obligă companiile să divulge informații de performanță ESG. În consecință, este mai ușor pentru investitori să ia decizii:
- Uniunea Europeană a adoptat o clasificare a activităților climatice, o directivă privind regulile de raportare a durabilității și o cerință de a lua în considerare factorii ESG în consultanța financiară.
- Marea Britanie pregătește cerințe de divulgare pentru informații financiare legate de climă și orientări pentru publicarea informațiilor ESG nefinanciare.
- SUA discută orientări pentru a dezvălui impactul asupra mediului, egalitatea de gen și costul lobby-ului politic. Cerințe sunt, de asemenea, pregătite pentru a lua în considerare factorii ESG atunci când se evaluează riscul și profitabilitatea depozitelor.
- China încurajează investitorii să țină cont de factorii ESG și obligă companiile să le publice în rapoartele lor.
- Rusia creeazăConceptul de organizare a unui sistem metodologic în Rusia pentru dezvoltarea instrumentelor financiare ecologice și a proiectelor de investiții responsabile planul de adaptare la schimbările climatice pentru agențiile guvernamentale, doctrina securității ecologice și energetice și proiectul național „Ecologie”, care necesită reducerea emisiilor nocive de la întreprinderi.
State Ajutor și companiile ESG în sine - scutite de impozite sau le reduc. De asemenea, investesc în cercetare și dezvoltare sau subvenționează produse.
De exemplu, guvernul chinez încearcăMobilitatea electrică după criză: de ce o încetinire automată nu va afecta cererea EV face ca vehiculele electrice de la producătorii locali să fie mai accesibile. Cumpărătorii sunt scutiți de taxa de cumpărare și adaugă până la 22.500 de yuani (258.000 de ruble). Dacă o mașină electrică, cum ar fi Pocco Meimei, costă 29.800 de yuani, atunci de fapt trebuie să plătiți 7.300 de yuani. De asemenea, este profitabil pentru producători, deoarece vânzările sunt în creștere și este mai ușor să concurezi cu modelele străine.
Stimulentele pentru investiții în proiecte ESG oferăDecretul Guvernului din 30 aprilie 2019 nr. 541 „privind aprobarea regulilor pentru acordarea subvențiilor din bugetul federal organizațiilor ruse pentru rambursarea costului plății cuponului asupra obligațiunilor emise ca parte a implementării proiectelor de investiții pentru a introduce cele mai bune disponibile tehnologii " iar în Rusia. De exemplu, pentru „obligațiuni verzi” - titluri de valoare, cu ajutorul cărora strâng bani pentru proiecte care ajută la îmbunătățirea mediului sau la minimizarea prejudiciului adus naturii. Dacă compania plasează astfel de obligațiuni, atunci nu va trebui să plătească dobânzi din propriul buzunar: statul va rambursa veniturile cuponului către investitori. Și investitorii înșiși pot câștiga bani din prețul obligațiunilor:
Investitorii pot refuza să lucreze cu companii ecologice
Fondurile mari de investiții obligă deja companiile să se comporte etic:
- Cele mai mari trei fonduri de pensionare din statul New YorkPrimarul de Blasio, controlorul controlorului și administratorii anunță dezinvestirea estimată la 4 miliarde de dolari din combustibili fosili de la 4 miliarde de dolari în investiții în companii de petrol și gaze: ei vând treptat acțiuni ale acestor companii și transferă bani către companii mai ecologice.
- Banca de investiții Goldman Sachs a refuzatCadrul de politică de mediu investește în dezvoltarea câmpurilor de petrol și gaze din Arctica.
- Purdue Farma Pharmaceutical Investor Group intră în falimentCu apeluri telefonice de 2.300 USD, Purdue rulează fila Faliment uriaș ea: Au depus o cerere de 400 de milioane de dolari pentru un scandal de droguri cu opiacee.
- Investitorii au amenințat că își vor vinde acțiunile și vor schimba directorii dacă compania petrolieră Exxon Mobil nu va reduce emisiile. Corporația a promisExxon Mobil, sub presiune asupra climei, își propune să reducă intensitatea emisiilor până în 2025 tăiați-le în jumătate. După anunț, acțiunile sale au urcat cu 46% în cinci luni:
Investitorilor le place să aibă grijă de lume
Acesta este un argument simplu: este frumos să câștigi bani din ceea ce este bine pentru planetă și umanitate.
După cum sa menționat în articolPiața nobiliară: cine are nevoie de investiții extrem de morale și de ce RBC, în ultimul secol, oamenii au început să trăiască mai bine și au făcut față problemelor globale.
Dmitry Alexandrov
Director de investiții al Companiei de investiții „Univer Capital”.
Acest lucru permite mileniilor să acorde atenție valorilor fundamentale legate de calitatea vieții, chiar și atunci când iau decizii de investiții.
Cum să evaluați companiile după ESG
Investitorii studiază o varietate de surse și apoi le pun la un loc. Aici caută profesioniștiiSondaj privind investițiile durabile 2020. DIN. 20 informații despre investițiile potențiale ESG:
Webinarii și / sau conferințe | 64% |
Prezentări de marketing și / sau studii de caz | 54% |
Organizații care cercetează dezvoltarea durabilă | 53% |
Mass-media: TV, ziare sau podcast-uri | 42% |
Cercetare proprie | 40% |
Organizații de investiții | 23% |
Consultanți invitați | 20% |
Regulatori | 11% |
„Nu căutăm” | 6% |
Alte | 2% |
Investitorul mediu poate apreciaCe diferență face un furnizor de evaluări ESG Compania ESG în trei moduri:
- Fundamental. Colectați sute de valori ESG publicate de firme sau furnizori de date, cum ar fi Bloomberg sau Refinitiv. Apoi dezvoltați propria metodologie prin care să cumpărați active.
- De specialitate. Examinați estimările companiei pentru determinarea factorilor ESG specifici: parametrii de carbon (emisiile de gaze cu efect de seră, consumul de energie și compensarea), guvernanța corporativă sau aplicarea drepturilor persoană. Astfel de date sunt publicate, de exemplu, TruCost, Equileap sau Proiect de divulgare a carbonului. Metoda este potrivită pentru investitorii care nu doresc să susțină etica în general cu banii lor, ci să rezolve o problemă îngustă.
- Cuprinzător. Utilizați ratingurile ESG furnizate de companiile financiare. Combină date obiective și subiective: valori publice și evaluări de către experți și analiști.
Aproape toate companiile majore de investiții și analize alcătuiesc ratingurile ESG: MSCI, TruValue, Vigeo eiris și Analize durabile. Nu toate afacerile din lume merg acolo, dar le puteți găsi pe celebre sau mari.
De exemplu, producătorul de vehicule electrice Tesla are scoruri peste medie. Compania se distinge prin guvernanță corporativă și capacități de producție durabile: potențialul pentru dezvoltarea tehnologiilor ecologice și procentul de venituri pe care compania le primește de la acestea. În același timp, Tesla nu reușește să spună siguranța produselor și gestionarea resurselor umaneInstrument de căutare corporativă pentru evaluări MSCI ESG compilatoare de rating.
Firmele de resurse au indicatori mici. Astfel, Gazprom a fost recunoscut ca țăranul mijlociu în ceea ce privește factorii ESG în rândul companiilor de petrol și gaze, iar printre toate corporațiile a fost în ultimul trimestru al ratingului. Dar ei recunoscCompania Sustainanalytics Evaluarea riscurilor ESG lista autorilor, managementul funcționează bine cu ESG:
Este mai bine să căutați companii mici în surse analitice locale. De exemplu, compania energetică Enel Rusia este evaluată de agenția RAEX, care a compilat ratingurile ESG ale companiilor rusești.Clasamentul ESG al companiilor rusești și regiuniEvaluarea ESG a regiunilor rusești:
Care este dificultatea cu evaluarea companiilor în conformitate cu ESG
Investitorii nu au fost încă de acord cu privire la ce să numere ESG și cum să o evalueze. Și statele nu au decis cine și pentru ce să ofere beneficii.
Nu există o definiție universal acceptată a ESG
Definiția investițiilor ESG la începutul acestui articol este doar o versiune. În plus față de acesta, există mai multe alte modalități de a descrie ESG și totul este aproximativ aceiași factori: etică, durabilitate și responsabilitate socială.
Problema este că criteriile ESG, chiar dacă sunt clare și măsurabile, pot fi aplicate la aproape orice companie. Să presupunem că rețeaua socială Facebook are un nivel scăzutEvaluări MSCI ESG, Facebook, $ FB Evaluarea ESG: deși nu există un impact negativ asupra naturii, strategia corporativă și confidențialitatea slabă a datelor atrag rețeaua socială în jos.
Prin urmare, ponderea diferitelor sectoare în fondurile ESG este practicFondurile ESG urmăresc în principal piața la fel ca la regulat bursa. De exemplu, preponderența companiilor de tehnologie și o mică parte din energie - deși energia verde a împins dezvoltarea ESG:
Metodologiile de evaluare ESG variază foarte mult
Există mai mult de 600 de moduri în lumeDate ESG: Amețit și confuz evaluează compania de către ESG și fiecare își va arăta propriul rezultat. Investitorii dezbat că este timpul să creăm un sistem comun, cum ar fi standardele contabile. Unele companii financiare scriu dejaCFA avansează cu standardul ESG în ciuda criticilor proiectele unui astfel de sistem, dar este încă departe de implementarea pe scară largă.
O altă consecință este că companiile de rating au criterii ESG diferite: unele țin seama de emisiile din producție în acest moment, altele - în dinamică; angajații cu înaltă calificare sunt importante pentru unul, absența discriminării la locul de muncă este importantă pentru al doilea.
Ca rezultat, se pare că estimările aceleiași companii diferă. Producătorul de energie electrică NextEra s-a clasat ca lider în industrie de MSCIEvaluări MSCI ESG:
Dar aceeași companie este un țăran mijlociu puternic dintr-o altă agenție, RefinitivScorurile companiei Refinitiv ESG:
Și economiștii de la Institutul de Tehnologie din Massachusetts vădConfuzie agregată: divergența evaluărilor ESG dispersie de ratinguri. Ei observă că aceasta este o barieră semnificativă în calea investițiilor înțelepte în firme „responsabile”. Există chiar și o listă cu 25 de companii cu cea mai mare dispersie de rating de la agențiile de rating importante:
Rentabilitatea companiilor ESG este calculată în moduri diferite
Beneficiile investițiilor în companiile ESG depind, de asemenea, de cine, cum și de ce. Se pare că investițiile responsabile sunt atât profitabile, cât și nerentabile.
De exemplu, fondul de indice ESG al Fidelity a crescut cu 33% în 2020. Pentru comparație, indicele S&P Global 1200 a crescut cu 23% în aceeași perioadă de timp:
Companiile ESG sunt, de asemenea, mai buneDepășind o criză: durabilitatea și performanța pieței. DIN. 3 s-au arătat în timpul marii căderi a piețelor la începutul anului 2020. Agențiile de rating acordă companiilor „puncte ESG”, unde A - cea mai înaltă categorie, E - cea mai mică. Iată câte companii din diferite categorii au pierdut între 19 februarie și 26 martie (comparativ cu indicele SUA S&P 500):
Evaluarea ESG | Rentabilitate |
A | −23,1% |
B | −25,7% |
S&P 500 | −26,9% |
C | −27,7% |
D | −30,7% |
E | −34,3% |
Dimpotrivă, alte studii arată o rentabilitate mai mică a companiilor ESG în comparație cu piața. Astfel, grupul financiar și analitic Factor Research a estimatDate ESG: Amețit și confuz 790 de firme americane cu rating ESG. S-a dovedit că companiile ESG sunt mai puțin volatile (prețul deviază mai puțin de la medie) decât companiile tradiționale, dar sunt și mai puțin profitabile:
Al treilea grup de studii confirmă faptul că randamentele indicilor ESG diferă puținS.U.A. Creșteri ale ratei de economisire de la indici bursieri convenționali. Ambii sunt indicatori care urmăresc prețul unui anumit grup de valori mobiliare. Serviciul Daily Shot le-a comparat între ele: diferența sa dovedit a fi mică.
Returnarea indicelui ESG timp de 5 ani | Revenirea indicelui regulat pe o perioadă de 5 ani |
FTSE 4GOOD All-World Index: 97,8% | FTSE All-World Index: 95,8% |
Indicele universal MSCI World ESG: 57,4% | MSCI World Index: 55,4% |
Dow Jones Sustainability World Index: 78,9% | Media compusă Dow Jones: 84,2% |
Cum să investești în companii ESG
Investirea ESG este o sarcină dificilă, trebuie să luați în considerare avantajele și dezavantajele. Dar dacă este important pentru tine îngrijire despre planetă și oamenii care trăiesc pe ea, iată cum puteți investi în companii ESG.
Cumpărați o participație la un fond ESG
Cel mai simplu mod este să cumperi o acțiune în Fundatia, care a selectat deja active conform criteriilor ESG. Alegerea depinde de piețele bursiere disponibile investitorului:
- Schimburi SUA. Sunt tranzacționate pe140 de ETF-uri responsabile social 140 de ETF-uri responsabile din punct de vedere social, cu randamente diferite, mix de active și dimensiuni. Cel mai mare este ETF-ul iShares ESG Aware MSCI USA, cu active de 15 miliarde de dolari. Pe parcursul anului, a crescut cu 47%.
- Bursa de valori din Sankt Petersburg. Prin intermediul acestuia, puteți cumpăra aproximativ 80 de fonduri străine, inclusiv ESG. Condiția este să fii un investitor calificat, pe care nu toată lumea și-l poate permite. Acesta este un statut special care necesită active în valoare de șase milioane de ruble sau un certificat financiar special.
- Moscova Exchange. Două fonduri de la companii rusești sunt disponibile investitorilor obișnuiți: SBRI (450 de milioane de ruble în gestiune) și ESGR (148 de milioane de ruble în gestiune).
Este util să vedeți exact ce acțiuni a cumpărat fondul: se întâmplă ca acesta să fie un set de companii farmaceutice sau de tehnologie care îndeplinesc doar formal criteriile ESG.
Cumpărați singuri acțiuni sau obligațiuni ESG
Investitorii ruși pot cumpăra acțiuni ale majorității companiilor prin intermediul lor agent. Înainte de cumpărare, merită studiat:
- Evaluări. Este mai bine să căutați câteva și să calculați personal ratingul mediu al companiei care vă interesează. Cei mai mari furnizori de ratinguri gratuite: MSCI, Analize durabile, Refinitiv și RAEX.
- Indici. Acestea arată cum au evoluat companiile ESG în timp: S&P Global, Bloomberg, FTSE Russell. Indici principali pentru companiile rusești - „Responsabilitate și deschidere” și „Vectorul dezvoltării durabile” din Uniunea Rusă a Industriștilor și Antreprenorilor.
Obligațiunile verzi sunt în esență aceleași cu obligațiunile convenționale. Diferența este că investițiile sunt cheltuite pentru finanțarea proiectelor de mediu: reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră, achiziționarea de vehicule electrice sau reciclarea deșeurilor. Iată de unde să le obțineți:
- Bursa Moscovei are sector, unde se tranzacționează o duzină și jumătate de obligațiuni „verzi” și „sociale”.
- La bursele externe, există o gamă de obligațiuni de la companii sau fonduri individuale, de exemplu Xtrackers J.P. ETF Morgan ESG USD High Yield Corporate Bond
Acordați capital încrederii
Administrarea încrederii este un acord în temeiul căruia un investitor transferă capital unei bănci sau unei companii financiare, acesta îl investește, iar profitul este împărțit.
Această strategie este potrivită pentru investitorii care sunt gata să investească câteva sute de mii de ruble, nu acceptă mai puțin. Este mai bine să verificați condițiile și caracteristicile specifice investițiilor cu băncile și companiile de administrare - totul este foarte diferit.
Ce să ne amintim
- Investirea ESG este atunci când investiți în valori mobiliare ale unor companii care încearcă să păstreze natura sau să ajute societatea.
- ESG înseamnă mediu, social, guvernare, care se traduce prin ecologie, dezvoltare socială și guvernanță corporativă. Acestea sunt grupuri de criterii speciale care sunt utilizate pentru a evalua o afacere. Fiecare indicator conține zeci de valori. De exemplu, „ecologie” include schimbările climatice, emisiile de gaze cu efect de seră și deșeurile industriale.
- Investiția responsabilă este susținută de 90% dintre investitorii mari. Au investit 17 trilioane de dolari în companii ESG din întreaga lume pentru 2020.
- Investitorii evaluează companiile în funcție de ESG în trei moduri principale: studiază ratinguri speciale, indici și rapoarte ale analiștilor.
- Investițiile responsabile sunt încă în evoluție, așa că nimeni nu este sigur cum să atribuie și să cântărească în mod corespunzător factorii ESG. Abia se dezvoltă standarde uniforme pentru investitori și companii.
- Cel mai simplu mod de a investi într-o companie ESG este de a cumpăra o acțiune dintr-un fond tranzacționat la bursă sau o acțiune a unei anumite companii.
Citește și💰📈📊
- 5 moduri de a economisi pe comisioane de broker dacă sunteți un investitor novice
- Ce sunt euroobligațiunile și merită să investim în ele
- Ce sunt viitorul și de ce sunt rele pentru investiții?
- Care este piața instrumentelor derivate și merită tranzacționată pe ea pentru un investitor novice
- Ce este volatilitatea și cum să nu pierzi bani din cauza asta