Ce este o strategie de investiții și cum să o creați

Ce este o strategie de investiții și de ce este necesară

O strategie de investiții este un plan de cumpărare și vânzare de active care ajută investitorul să atingă obiective financiare. Acest plan depinde de sarcinile, disponibilitatea la risc și alte caracteristici ale persoanei.

Alegerea unei strategii de investiții afectează cel mai mult rentabilitatea investiției. A aratatG. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Determinanți ai performanței portofoliului / Jurnalul Analistilor Financiari un studiu clasic din 1986 în care economiștii au calculat de ce depinde:

• Distribuția activelor pe clase, adică strategia în sine, afectează 93,6% din randamentul întregului portofoliu. Este o alegere între acțiuni, legături, numerar și active alternative.
instagram viewer
• Decizia de a cumpăra titluri specifice determină randamentul la 4,2%.
• Momentul de cumpărare și vânzare a activelor afectează și mai puțin, cu 1,7%.
• Comisioanele de schimb și broker reprezintă aproximativ 0,5-0,6%.

O altă strategie de investiții ajută o persoană să înțeleagă ce fel de risc este dispus să își asume. Unii oameni sunt capabili să reziste unei scăderi temporare a valorii portofoliului lor cu 20-30% pentru șansa de a câștiga mai mult. Alții nu au deloc nevoie de un astfel de swing: vor fi de acord cu o rentabilitate mai mică și nu vor risca capitalul.

Cum se creează o strategie de investiții

Nu există o opțiune unică și potrivită pentru toată lumea. Totul depinde Michael M. Pompian. Finanțe și gestionarea averii: Cum să construim strategii de investiții care să țină cont de prejudecățile investitorilor, 2012 dintr-o varietate de factori: obiective, stil de viață și sănătate, situație financiară, profitabilitate așteptată și alte detalii personale.

De asemenea, înseamnă că investitorii trebuie să-și alinieze și să își reevalueze strategiile în timp. Dar, mai întâi, merită să parcurgi cinci etape dificile.

1. Înțelegeți de ce să investiți

Acest lucru se face de obicei pentru a economisi bani, a câștiga sau a mări capitalul. Motivele pe scară largă sunt mutate către planurile vieții reale. De exemplu, „venitul pasiv după 10 ani” și „cumpărarea unei mașini după doi ani” necesită abordări diferite.

O conversație separată este investiția într-o bătrânețe sigură. Pentru a face acest lucru, trebuie să acumulați un capital solid, astfel încât să înceapă apoi să aducă fonduri care vor fi suficiente pentru a trăi fără muncă.

2. Stabiliți câți bani vor fi disponibili pentru investiții

Instrumentele de investiții necesită sume diferite: cumpărați o acțiune în ETF puteți pentru 1-2 mii de ruble, o mulțime de acțiuni ale unei companii străine - pentru 30-50 mii. Deveniți acționar fond de riscși costă și mai mult, de la 5-7 milioane de ruble.

Prin urmare, este important să ne dăm seama în ce poate investi investitorul. Să presupunem că, cu două milioane în mână, puteți crea imediat baza unui portofoliu diversificat și nu riscați să investiți într-un singur activ.

Și dacă nu există o sumă de plecare, atunci trebuie să estimați veniturile și cheltuielile potențiale pentru următorii ani și să înțelegeți cât din banii gratuiți puteți investi. Dacă cumpărați active în fiecare lună sau trimestru, acest lucru vă va permite să „mediați” portofoliul. Investitorul nu va cheltui toți banii în vârful pieței și va putea aștepta pierderile într-o criză.

3. Înțelegeți când sunt necesare rentabilități investiționale

Acest punct depinde în mod direct de obiective, deoarece pentru orizonturi de timp diferite trebuie să alegeți combinațiile adecvate de active.

De exemplu, dacă un investitor intenționează să reînnoiască o mașină în doi ani, atunci o persoană nu va fi potrivită pentru a investi în profitabile, ci extrem volatil criptomonede. O creștere mică, dar stabilă a economiilor este mai importantă aici. De exemplu, cu ajutorul unor obligațiuni sigure, acțiuni ale unor companii stabile sau chiar depozite.

Și dacă pensionarea este în planuri în 30 de ani, atunci investitorului nu îi pasă de fluctuațiile activelor pe parcursul unui an sau trei. O persoană poate investi în companii tinere și promițătoare care într-o bună zi vor prelua piața și vor genera profituri mari. Dar trebuie să ne amintim că ideea s-ar putea să nu funcționeze. Este posibil ca firma să rămână mică sau chiar să falimenteze.

4. Selectați un risc acceptabil

Unele investiții, cum ar fi participațiile la fonduri de capital de risc, pot fi anulate complet. Aceste riscuri sunt prea mari pentru majoritatea oamenilor. Merită luată în considerare rentabilitatea reală și realizabilă: nu sute și mii de procente pe an, ci cel puțin zeci.

Prin urmare, investitorii își diversifică portofoliile - distribuie bani între diverse instrumente financiare. Este dificil de ghicit care va fi investițiaGhidul piețelor - S.U.A. 3T 2021 / J. P. Morgan Asset Management nereușită, dar este compensată de a doua, avantajoasă.

Aceasta înseamnă că trebuie să vă gândiți la distribuția investițiilor. Consilierii financiari sfătuiesc Richard A. A. Ferri. All About Assoc Allocation, ediția a 2-a, 2010 împărțiți activele în trei părți: o pernă de siguranță, un portofoliu de investiții și instrumente speculative.

Cu cât o persoană este mai puțin dispusă să își asume riscuri, cu atât ar trebui să achiziționeze active mai conservatoare și cu risc scăzut. În schimb, dacă airbagul și portofoliul sunt deja la locul lor, atunci puteți experimenta cu instrumente speculative și riscante.

De asemenea, nu uitați că nicio investiție nu garantează un profit. Orice strategie, chiar și cea mai fiabilă, va aduce într-o zi o pierdere. Trebuie să fii pregătit pentru asta.

5. Ridicați active dintr-un portofoliu

Dacă investitorul a parcurs pașii anteriori, atunci el va putea să compileze o listă a activelor disponibile care ar putea fi adecvate. Merită să vă faceți timp pentru a rezolva avantajele și dezavantajele fiecăruia. De exemplu, închis încredere în unitate poate prezenta randamente bune, dar necesită capital inițial și rareori publică statistici pentru investitori. Prin urmare, un astfel de activ este potrivit pentru cei care doresc să-și înmulțească economiile, dar nu înțeleg singuri detaliile. Treptat, investitorul restrânge o listă largă de active adecvate la un set mic de care este sigur.

Să presupunem că un investitor fictiv are 50 de ani, a acumulat cinci milioane de ruble în timpul vieții și vrea să-și asigure pensia. Nu planifică datorii, împrumuturi și achiziții mari.

Acum, investitorul va trebui doar să cumpere valori mobiliare și, din când în când, să își verifice portofoliul în raport cu strategia.

Ce strategii de investiții puteți alege

Cea mai bună strategie de investiții este cea care corespunde mai mult obiectivelor și capacităților unui anumit investitor. Dar financiar profesional manageri iar economiștii au dezvoltat multe șabloane. Le puteți urmări cu strictețe, vă puteți îndepărta de ele în anumite puncte sau le puteți amesteca între ele. Principalul lucru este să înțelegeți pentru ce este.

Investiții în creștere

Esența unei „strategii de creștere” este de a investi în stocuri de firme care cresc rapid vânzările, ocupă piețe noi sau cresc profituri. Uneori, nu numai întreprinderile individuale, ci și sectoarele întregi cresc rapid.

De exemplu, serviciul de streaming video Netflix a crescut în venituri de-a lungul a patru aniDeclarația de venit a Netflix, „Venituri totale” 2017–2020 cu 113%. În aceeași perioadă, acțiunile au crescut de 3,1 ori, ceea ce ar fi adus investitorului în medie 78% pe an.

Compania este considerată parte a industriei telecomunicațiilor. În comparație, investițiile în întregul sector american ar aduce mai puținePerformanță / fidelitate a serviciilor de comunicare pe cinci ani bani - 50,8% în același timp.

Netflix a depășit performanța pieței, iar strategia este de a căuta astfel de companii înainte ca acestea să crească rapid. Profesioniștii analizeazăCercetători fundamentali versus tehnici / asociați de cercetare a integrității situațiile financiare ale corporațiilor, evaluează perspectivele pieței și aplică formule matematice complexe.

Va fi dificil pentru un investitor privat începător să-și dea seama. Pentru a-l ajuta, există verificatori - servicii speciale pentru analiza valorilor mobiliare. Dintre cele populare și gratuite, există Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView și Zacks Screener.

Să presupunem că un investitor crede în creșterea producătorilor de automobile după criza din 2020. În primul rând, o persoană trebuie să afle valorile medii pentru întregul sector și să compare cu restul pieței de valori, acest lucru este convenabil de făcutAutomobile - Vânzare cu amănuntul și vânzare integrală, „Key Metrics” / Zachs Investment Research în ecranul Zacks.

Există trei indicatori care merită priviți.

• P / E, prețul câștigurilor. Raportul dintre valoarea companiei și cea anuală a sosit. Cu cât este mai mic, cu atât trebuie să plătiți mai puțin. Folosind indicatorul, puteți înțelege câți ani va da o investiție într-o companie. Adică, dacă un investitor cumpără acțiuni ale unei companii cu un indicator care este egal cu trei, atunci cu profitul actual, el va returna investiția în trei ani. Companiile din sectorul auto se vor plăti singure în aproape 11 ani, iar piața, în medie, în 21 de ani.
• P / S, preț până la vânzări. Raportul dintre prețul acțiunilor și venituri. Dacă acest indicator este mai mic de unul, atunci compania este subevaluată, mai mult de doi este prea scump. Industria auto produce 0,48, în timp ce piața mai largă produce 3,45.
• EPS, profit pe acțiune. Raportul profitului la numărul de acțiuni. Numărul în sine nu este important, ci dinamica creșterii: anul acesta se estimează că producătorii de automobile vor fi 41,6%, restul pieței - 19,44%.

Acum, investitorul cunoaște datele medii pentru piața de valori în ansamblu și pentru o anumită industrie. Folosind acești indicatori, puteți căuta cele mai promițătoare companii. De exemplu, Yahoo Finance permite face toate datele necesare, selectați regiunea și industriile specifice. Pe piețele din Rusia, SUA și China, nouă companii din sectorul auto îndeplinesc condițiile cerute.

Puteți lucra cu eșantionul în continuare: consultați date financiare detaliate, citiți opiniile și previziunile analiștilor. Dacă investitorul este mulțumit de tot, atunci are șansa de a câștiga bani buni pe aceste acțiuni.

Investiții în companii subevaluate

Esența „abordării costurilor” (eng. investiții valorice) - căutați firme bune care din anumite motive sunt subestimate de piață. În versiunea clasică a strategiei investitori selectați companii ale căror acțiuni sunt mai ieftine decât activele proprii. Să presupunem că o fabrică are spații și echipamente în valoare de un milion de ruble, în timp ce acțiunile valorează 900 de mii - întreprinderea este subestimată.

În realitate, aceasta este o metodă foarte dificilă. Trebuie să înțeleg 1. Asociere tehnică versus previziune fundamentală / CMT
2. 2 școli de investiții: Creștere vs. valoare / Fidelitate în analize fundamentale, rapoarte financiare și bilanțuri. Și, de asemenea, imaginați-vă cum să prețuiți activele intelectuale. Să presupunem că rețeaua socială Facebook are nu doar birouri și servere, ci și brevete, o bază de utilizatori de miliarde de dolari și tehnologii de analiză a anunțurilor.

O altă dificultate pentru un investitor care găsește o companie subevaluată este să înțeleagă de ce s-a întâmplat acest lucru. Poate din cauza unei erori de piață. Apoi, omul a dat peste o mină de aur. Dar există o altă opțiune: raportarea companiei este sub așteptările analiștilor sau compania nu are unde să crească pe piața sa.

Dacă un investitor „valoric” încă mai dorește să încerce să găsească o companie potrivită, atunci mai întâi trebuie să înțeleagă valorile medii din industrie sau de pe piața mai largă. Să presupunem că unui investitor îi place același sector producător auto.

În plus față de cei doi indicatori cunoscuți, P / E și P / S, este logic să studiezi încă câțiva:

• P / B, prețul la valoarea contabilă. Raportul dintre valoarea companiei la bursă și capitalul său. Este bine dacă indicatorul este mai mic de unul. Aceasta înseamnă că, în caz de faliment, compania își va vinde toate activele și va putea achita acționarii. Sectorul auto se descurcă prost, 2,39, chiar mai mare decât media pieței.
• D / E, datorie-capitaluri proprii. Raportul dintre datoria și capitalul propriu al companiei. Producătorii de automobile au 43 de cenți de bani împrumutați pentru fiecare dolar pe care îl dețin, care este mai mic decât piața.

Cu aceste date, investitorul trebuie să revină la calculul companiilor adecvate. Cu toate acestea, este posibil ca acestea să nu existe deloc. De exemplu, o singură companie necunoscută este potrivită pentru indicatorii și regiunile selectate și chiar și asta nu este un producător de automobile, ci un serviciuDespre SUA / Speedemissions Inc. pentru a verifica puritatea eșapamentului de la mașini.

Investiția în veniturile proiectate

Nu toată lumea este pregătită să facă față tendințelor, performanței financiare și raportării. Pentru mulți, este suficient să alegeți acțiuni sau obligațiuni care să aducă un venit stabil.

A fost numită cea mai simplă versiune a acestei strategiiStrategia de recoltare a câinilor din stocul Dow Câini din Dow. Ideea este de a alege index Dow Jones Industrial Media Cele mai mari 10 stocuri dividend profitabilitate. Lista trebuie verificată din nou și portofoliul reechilibrat anual. De exemplu, la sfârșitul anului 2020, setul arată astfel:

Nimic nu vă împiedică să aplicați același principiu altor indici, burse și țări. De exemplu, alegeți dividendul stoc sau obligațiuni cu cupoane mari plăți la Bursa de la Moscova.

„A cumpărat și aștepta”

Acesta este un nume general pentru un întreg grup de strategii, care se mai numesc și „portofolii leneșe”. Ideea este că un investitor cumpără titluri și le păstrează ani sau chiar decenii. Randamentele pe termen lung vor depăși volatilitatea activelor pe termen scurt și vor genera profituri.

Portofoliu pentru toate condițiile meteorologice

Investitorul american Ray Dalio a venit cuThe All Weather Story / Bridgewater Associates o strategie care trebuie să fie stabil la orice dezastru economic. Trebuie să alegeți active care se comportă diferit în timpul inflației și al crizei.

Nu puteți câștiga mulți bani cu un astfel de set, dar strategia vă va scuti de furtuni pe piețele financiare și vă va permite să obțineți profitabilitate peste inflație.

Portofoliul are multe variante. De exemplu, există Frank Armstrong III. Strategii de investiții pentru secolul 21, 1996 Seturi de ETF ajustate în funcție de riscuri: pentru indicele S&P 500, obligațiunile de trezorerie pe termen lung și pe termen scurt, companiile cu capitaluri mici și mari.

Teoria modernă a portofoliului 

Ideea este de a găsiDe la Studs Up: Construirea (și reconstruirea) unui portofoliu cu MPT / The Ticker Tape echilibru între nivelul minim de risc de piață și rentabilitatea maximă. Strategia se concentrează pe proporțiile diferitelor active dintr-un portofoliu de investiții. De exemplu, cel mai bun raport este dat de „75% din acțiuni, 25% din obligațiuni”.

Adică, dacă adăugați altele mai conservatoare la un activ riscant, puteți pierde o mică parte din profitabilitate, dar serios reduce riscurile.

Alocarea activelor tactice

Abordarea care încearcă să se conectezeAlocarea tactică a activelor: o abordare proactivă a gestionării portofoliului / RBC Wealth Management „Toate vremile” și „teoria modernă”. Concluzia este de a echilibra stocurile, obligațiunile și numerarul pe raportul dintre risc și rentabilitate, și apoi verificați cu indicii bursieri.

Baza abordării este analitică, ca în cazul investițiilor „valorice”. Este necesar să se evalueze distribuția activelor și apoi să se selecteze cu atenție instrumente specifice.

Ce merită să ne amintim

1. Strategia de investiții - un plan de cumpărare și vânzare a activelor de investiții pentru atingerea obiectivelor financiare.
2. Alegerea unei strategii de investiții depinde de circumstanțele personale: vârstă, bani disponibili, toleranță la risc, obiective, orizont de timp.
3. Există o mulțime de strategii de investiții. Ele sunt nu numai conservatoare și simple, ci și extrem de agresive și dificile pentru un investitor novice. Nu există o abordare unică și adecvată pentru toți.
4. Nimic nu împiedică un investitor să combine diferite strategii. Principalul lucru este să înțelegem de ce se face acest lucru.
5. Strategia de investiții trebuie reevaluată și reconstruită pe măsură ce obiectivele, vârsta și alte circumstanțe se schimbă.