Cum să investești în OFZ-uri pentru a câștiga mai mult
Miscelaneu / / August 17, 2021
O opțiune potrivită pentru persoanele care nu doresc să-și asume riscuri.
Ce este OFZ
Obligațiunile de împrumut federale sunt titluri de creanță emise de guvernul rus. Țările au aproape întotdeauna nevoie de resurse financiare, dar este dificil să le atragi din impozite, accize sau fonduri bugetare, astfel încât statul se îndreaptă spre investitori. Le ia bani pentru o perioadă specificată în care garantează returnarea întregii sume - valoarea nominală a obligațiunii. De asemenea, investitorilor li se promit cupoane - plăți periodice ale dobânzilor, de fapt, similare cu acumularea dobânzii la un depozit.
Orice investitor privat poate cumpăra OFZ-uri la bursa din Moscova: aceste valori mobiliare sunt disponibile prin intermediul oricărui broker. Obligațiunile sunt plutite frecvent și există destule pentru toată lumea. De exemplu, la începutul anului 2012 au lansatBond OFZ-26207-PD / RusBonds 350 milioane OFZ 26207. Fiecare hârtie costă 1.000 de ruble. Cupoanele sunt transferate de două ori pe an și sunt egale cu 8,15% pe an.
Datoria publică este considerată un activ sigur, astfel încât obligațiunile sunt emise și cumpărate în mod constant. De exemplu, astfel de valori mobiliare sunt plasate de Trezoreria SUA, Trezoreria Regatului Unit și China. Primii au cel mai mare rating de credit - AAARating S&P, Moody's, Fitch și BDRS în funcție de țară / economie de tranzacționare, al doilea - AA, iar al treilea - A. Agențiile de rating cred în Rusia puțin mai puțin - BBB, dar este totuși o investiție sigură.
Pentru cine OFZ este potrivit
Consilierilor financiari le place să ofere investitorilor începători să construiască un portofoliu 60/40 - 60% din acțiuni și 40% din obligațiuni. În realitate, ponderea și, în general, prezența acestuia din urmă depinde privind obiectivele, vârsta, toleranța la risc și orizontul de timp al investitorului.
Există situații în care merită să aruncăm o privire mai atentă asupra OFZ-urilor:
- Economii pe termen lung. Dacă un investitor va cumpăra un apartament sau va plăti educație pentru copii în 5-10 ani, atunci este important ca o astfel de persoană să nu piardă bani. Acțiunile fluctuează prea mult, deci este înțelept să sacrificați rentabilitatea potențială, dar păstrați și creșteți puțin economiile.
- Banii „de parcare” pentru scurt timp. Uneori un investitor nu vede acțiuni bune de investit sau crede că nu a sosit momentul. El poate cumpăra obligațiuni pentru a proteja capitalul de inflație în timp ce așteaptă opțiunea corectă.
- Învățând cu puțin sânge. Obligațiunile de stat sunt destul de sigure și de multe ori nu sunt la fel de complexe ca corporativ. Un investitor începător le poate da seama destul de repede fără a pierde o grămadă de bani în procesul de învățare.
Ce sunt OFZ
Ele diferă în ceea ce privește scadența, randamentul, frecvența plăților cuponului. Acestea din urmă sunt, de asemenea, diferite: patru tipuri sunt disponibile pentru toată lumea de pe bursa de la Moscova, iar altul este oferit doar de unele bănci.
Cupon constant
Pe scurt, acestea sunt numite OFZ-PD, acesta este cel mai popular și răspândit tip de obligațiuni de stat. Este mai ușor pentru investitorii privați să le înțeleagă, deoarece principiul funcționării este similar cu cel obișnuit. contribuţie la bancă: programul și valoarea plăților sunt cunoscute în avans, profitabilitatea nu se modifică.
De exemplu, OFZ 26207 de la începutul articolului aparține acestui tip - până în 2027, în fiecare februarie și august, investitorul va primi un cupon de 40,64 ruble din obligațiune.
Cupon variabil
Cunoscut sub numele de OFZ-PC: dimensiunea tuturor cupoanelor este anunțată în avans, dar procentul se modifică în timp. Acesta este calculat inteligent în funcție de rata cheie a Băncii Centrale: dacă este ridicată, atunci obligațiunile devin mai profitabile după aceasta. Dar funcționează invers.
De exemplu, a fost emis OFZ 24020Parametrii obligațiunii de împrumut federal SU24020RMFS8 / Moscow Exchange în vara anului 2019 și un cupon vine la fiecare patru luni. Când rata cheie a fost mai mare, investitorii au primit 6,2-6,8% pe an. Apoi a scăzut, urmat de randamentul obligațiunilor până la 4%.
Acum rata cheie și, odată cu aceasta, randamentul, cresc, dar viitorul este necunoscut. Prin urmare, obligațiunile de acest tip sunt potrivite pentru cei care sunt gata să analizeze piața și să încerce să prindă tendințe.
Indexat
Sau OFZ-IN. Dobânda cuponului rămâne aceeași (scăzută), dar valoarea nominală este indexată la rata inflației în fiecare an. De exemplu, a fost emis OFZ 52001Caracteristici selectate ale obligațiunilor de împrumut federal cu par indexat (OFZ-IN) / Ministerul Finanțelor din Rusia în 2015 cu o valoare nominală de 1.000 de ruble și o rată a cuponului de 2,5%. Dacă investitorul l-ar fi cumpărat chiar de la început, ar fi primit 25 de ruble dintr-o garanție pe an.
Dar o achiziție în iunie 2021 ar fi adus mai mult - în câțiva ani, valoarea nominală a crescut la 1305 ruble. Randamentul nominal la aceeași rată a cuponului este de 32,6 ruble. Și acest lucru este chiar și cu o inflație destul de scăzută - cu cât este mai mare, cu atât este mai profitabil să dețineți titluri de acest tip.
Amortizarea datoriilor
Pe scurt - OFZ-AD. Pe lângă cupoane, statul rambursează și datoria principală în rate. Este ca o plată normală a împrumutului, când o treime din sumă este dobândă, restul este pe bani împrumutați.
De exemplu, circulă OFZ 46022Licitație de plasament OFZ / Banca Rusiei din 2008 și va fi rambursat în 2023. Obligațiunea avea o valoare nominală de 1.000 de ruble și o rată a cuponului de 7,5%. Investitorului i se plătesc 37 de ruble de două ori pe an, dar pe 20 iulie 2022, jumătate din valoarea nominală va fi returnată: persoana va primi 500 de ruble și un cupon pentru încă 27,42. După aceea, vor veni cele două cupoane rămase, dar doar 13,71 ruble fiecare - pentru că vor fi taxate pentru datoria redusă la jumătate.
Este dificil să se calculeze chiar și randamentul nominal al acestor valori mobiliare. Luând în considerare fluctuațiile pieței, comisioanele și impozitele, lucrurile sunt și mai dificile, astfel încât obligațiunile cu amortizare părăsesc treptat piața.
Cu „naționalitate”
Hârtiile de tip OFZ-N au apărut în urmă cu câțiva ani, sunt destinate numai persoanelor fizice - de unde și „N” din nume, care înseamnă oficial „folk”. De fapt, aceste obligațiuni sunt cele mai apropiate de OFZ-PD: datele plății cuponului, datele scadenței și ratele - care se schimbă în timp, sunt cunoscute imediat. Dar nu puteți cumpăra astfel de hârtie doar la bursăAnunț informativ despre începutul plasării OFZ pentru persoanele cu numărul 53008RMFS / Ministerul Finanțelor din Rusia într-una din cele patru bănci: VTB, Sberbank, Promsvyazbank și Post Bank.
De exemplu, a fost emis OFZ 53008Ordinul Ministerului Finanțelor din Rusia din 29 iulie 2021 nr. 351 „Cu privire la emiterea de obligațiuni federale de împrumut pentru persoanele fizice de la emiterea nr. 53008RMFS” la începutul lunii august 2021, vor exista șase cupoane de două ori pe an: în februarie și august. Dar rata acestora va crește de la 5 la 8,87%: dacă un investitor cumpără o obligațiune chiar de la început, atunci va primi 27,12 ruble pentru primul cupon și 44,23 pentru al șaselea.
Cum se câștigă bani pe OFZ
Un investitor privat are mai multe moduri - de la tradițional la bursa investiții și speculații pentru optimizarea legală a impozitelor.
Primiți venituri din cupoane
Există investitori care nu sunt pregătiți să-și petreacă timp și eforturi pentru analiza minuțioasă a obligațiunilor - vor doar să „parcheze” banii și să urmărească cum se dezvoltă.
Să presupunem că o persoană are un milion de ruble pentru care vrea să pună deoparte cumpărarea unui apartament peste șase ani. Un investitor nu este pregătit să investească în acțiuni care pot crește sau pot scădea dramatic. Prin urmare, el cumpără OFZ 26207 cu un cupon de 8,15%: în fiecare an o persoană va primi 81,28 ruble pe cupoane.
În 2027, investitorul va primi valoarea nominală a obligațiunii - o mie de ruble, plus plăți cupon - 487,64 ruble vor rămâne. Aceasta înseamnă că capitalul inițial va crește cu aproape 50%.
Un investitor își poate diversifica portofoliul și poate cumpăra acțiuni. ETF, unde există deja un coș întreg de OFZ-uri. De exemplu, fondul SBGB tranzacționat completFondul „Index Mosbirzh Government Bonds (SBGB)” / Sberbank Asset Management constă din 23 de obligațiuni de stat din diferite emisiuni, iar în „Otkritie - Obligațiuni” pe care le contabilizeazăFondul mutual „Otkritie - Obligațiuni” / MC „Otkrytie” 22%.
Câștigați din diferența de preț
Obligațiunile nu trebuie păstrate până la scadență - puteți specula cu ele și puteți câștiga bani cu privire la diferența dintre prețurile de cumpărare și vânzare.
Să presupunem că un investitor a cumpărat OFZ 24020 în martie 2021. Obligațiunea era atunci mai ieftină: putea să o cumpere cu 997,9 ruble. Nu sunt tranzacționate individual, loturile încep de la 10 bucăți, astfel încât investitorul a plătit 9979 ruble. Într-o lună, prețul a crescut la valoarea nominală de 1000. Venit pe lună - 2,1 ruble dintr-o obligațiune sau 21 din 10 titluri de valoare.
Și în acest timp, investitorul ar putea primi un cupon - 10,45 ruble pentru o obligațiune și 104,5 pentru zece bucăți.
Căutați legături mai bune
Noile OFZ apar tot timpul, dar și condițiile economice se schimbă frecvent. De exemplu, OFZ 52003 a fost emis în august 2020 - acesta este momentul unei rate cheie scăzute în Rusia, prin urmare obligațiunea nu este foarte profitabilă: cuponul este de doar 2,5%. Pe de altă parte, OFZ 46023 a apărut în 2011 cu o rată de 8,16% - în acel moment rata cheie în Rusia era mai mare și, prin urmare, securitatea s-a dovedit a fi mai profitabilă.
Maturitatea obligațiunii este, de asemenea, importantă - cu cât circulă mai mult, cu atât va fi mai profitabilă. De exemplu, OFZ 53005 este proiectat pentru trei ani și va aduce 5,25% fiecare, iar OFZ 46020 - până la 30 de ani, iar rata cuponului este de 6,9% pe an.
Economisiți taxe folosind IIS
Un investitor nu numai că poate cumpăra OFZ-uri, ci le poate pune într-un cont individual de investiții, IIS. Acesta este un cont de brokeraj dedicat care vă ajută să economisiți taxe în două moduri.
Deducere tipul "A" este potrivit pentru majoritatea oamenilor - vă permite să returnați până la 52.000 de ruble pe an, indiferent de rentabilitatea investiției. Și dacă deduceți tipul „B”, puteți evita plata a 13% din impozitul pe venit din tranzacții.
Să presupunem că un investitor a deschis un IIA în 2018, în fiecare an depune 400.000 de ruble pe acesta și cumpără OFZ-uri. Dacă ridică obligațiunile astfel încât să fie răscumpărate toate în 2021, va primi: valoarea nominală a titlurilor, randamentul cuponului asupra acestora și 156.000 de ruble de deducere fiscală.
Cum să nu pierzi bani pe OFZ
Toate calculele de mai sus sunt randamentul nominal. În realitate, acesta va fi aproape întotdeauna ușor mai mic, deoarece există cheltuieli care nu pot fi evitate.
Distingeți rata nominală de efectiv
Obligațiunile sunt un instrument de piață: sunt tranzacționate la bursă și prețul lor se schimbă constant. De exemplu, valoarea nominală a OFZ 26207 este egală cu o mie de ruble, dar în 2019 hârtia ar putea fi cumpărată pentru 979,5 ruble, iar în 2020 - pentru 1173,8.
În plus, investitorul trebuie să plătească „randamentul cuponului acumulat” proprietarului anterior al titlului. De exemplu, pe 16 august 2021, va trebui să plătiți 1.069,3 ruble pentru obligațiunea în sine și alte 13,4 pentru cupoane.
De fapt, investitorul va plăti nu o mie de ruble, ci 1.082,7 ruble. Din acest motiv, randamentul efectiv al garanției va scădea automat de la 8,15 la 6,83%.
Luați în considerare pierderile din comisioane și impozite
Pe lângă costurile de piață, investitorul va trebui să țină cont de comisioane. agent. În medie, organizațiile percep 0,3% pentru fiecare tranzacție. Să presupunem că un investitor a cumpărat 10 OFZ 26207 - acestea vor costa 10.827 ruble și ținând cont de comision - 10.859.
Atunci trebuie să plătești impozite - sunt plătite de brokeri în Rusia, nu este nevoie să depuneți declarații separate. Dar și rentabilitatea reală scade. Din ianuarie 2021, toate obligațiunile din Rusia sunt impozitateLegea federală din 1 aprilie 2020 nr. 102 „Cu privire la modificările aduse părților unu și două din impozit din Codul Federației Ruse și anumite acte legislative ale Federației Ruse ", articolul 2, paragraful 4.3 impozit pe venitul cuponului - anterior, obligațiunile de stat erau scutite de acest lucru. La sfârșitul anului 2022, investitorul va primi 812,8 ruble de randament cupon. Ei vor trebui să plătească 13% din impozit, adică 105,7 ruble.
În mod nominal, un investitor ar putea câștiga 812,8 ruble numai la plățile cu cupoane. De fapt, el va primi 687,1 după deducerea comisionului și a impozitului.
Ce merită să ne amintim
- OFZ - titluri cu ajutorul cărora Rusia împrumută bani de la investitori. În schimb, ea promite să plătească un procent pentru utilizare și să returneze totul înapoi la ora convenită.
- Există multe OFZ care diferă în ceea ce privește scadența, frecvența plăților dobânzilor și mărimea acestora - toate afectează profitabilitatea pentru investitor.
- Alegerea obligațiunilor specifice depinde de obiectivele, vârsta, banii gratuiți, toleranța la risc și alte caracteristici ale investitorului. Este mai bine pentru unii să își colecteze propriul portofoliu din emisiuni OFZ separate, în timp ce altora le este mai ușor să investească în ETF-uri.
- Investitorul poate face bani din plățile cupoanelor, diferența dintre prețurile de vânzare și cumpărare și reducerile fiscale.
- Este important să se ia în considerare randamentul efectiv al OFZ - fluctuațiile pieței, comisioanele brokerilor și impozitele pot reduce rezultatul cu câteva procente pe an.
Citește și🧐
- Managementul încrederii: cum să investești și să nu pierzi timp și efort
- 5 moduri de a economisi pe comisioane de broker dacă sunteți un investitor novice
- Ce sunt euroobligațiunile și merită să investim în ele
- Merită să începeți să investiți în timpul unei pandemii și crize
- De ce să investiți în diferite valute dacă doriți să câștigați mai mult
Oamenii de știință vorbesc despre zeci de simptome COVID-19 care pot persista mai mult de 6 luni
Oamenii de știință au numit simptomele caracteristice ale tulpinei delta a coronavirusului. Ele sunt diferite de cele obișnuite COVID-19