Ce este o piață ursoasă și cum să nu pierzi bani

Ce este o „piață ursară”

Aceasta este perioada în care prețurile activelor scad pentru o lungă perioadă de timp. Nu întâmplător numele menționează urși: în timpul unui atac, aceste animale doboară victima și o sfărâmă. Se pare că există investitori ursi care fac bani din scăderea prețurilor.

Nu există o definiție clară a cât de mult ar trebui să scadă valoarea activelor. De obicei se vorbește despre o „piață ursară” când prețurile scad cu cel puțin 20% în comparație cu cele mai apropiate vârfuri, iar procesul durează mai mult de două luni.

Valoarea oricărui activ se poate prăbuși - de la acțiuni și obligațiuni la imobiliare și metale industriale. Uneori cad anumite tipuri de active sau chiar anumite titluri de valoare, iar aceasta este și o „piață ursară”, dar numai într-o anumită industrie sau țară.

O piață ursoasă diferă de o „corecție”, adică o scădere pe termen scurt a valorii activelor, prin durata acesteia: în medie, continuăPiețele bull și bear - tendințe istorice și impact asupra portofoliului / Invesco

cam un an, dar uneori mai mult.

Din păcate, crizele sunt o parte inevitabilă a ciclului economic, la fel ca și creșterea în perioada „piata de tauri». Este imposibil de identificat un motiv universal pentru ceea ce se întâmplă. Acestea pot fi „bule”, probleme politice și militare, încetinirea creșterii economice și așa mai departe. Căderea este de obicei agravată de investitorii înșiși, care cred mai întâi în succes până la urmă, apoi încep să intre în panică. Ca urmare, activele sunt vândute, volatilitate salturi si preturile scad.

Așa că a venit Marea DepresiunePrăbușirea bursei din 1929 / Istoria Rezervei Federale în urma „bulei de marjă”, când investitorii au preferat să se împrumute decât să-și investească banii. Și criza financiară din 2008 a avut locIstoria creditează colapsul Lehman Brothers pentru criza financiară din 2008. Iată de ce această narațiune este greșită / Instituția Brookings din cauza întârzierilor la creditele ipotecare.

Ce se întâmplă înainte și în timpul unei piețe de urs

De obicei, piețele ursoaice sunt împărțite în trei etape: început, raliu și sfârșit.

O cădere este întotdeauna precedată de un timp de creștere - o „piață taur”. Dar într-o zi, viteza dezvoltării economice și așteptările investitorilor nu converg. Activele sunt mult mai scumpe decât prețul lor corect, de exemplu, companiile pot estima la 100-150 de profituri anuale cu o rată noțională de cel mult 30. În același timp, situația reală se deteriorează și devine mai dificilă pentru firme câştiga și investiți în dezvoltare.

Și apoi se întâmplă un eveniment neplăcut, cum ar fi implicitul tehnic al Lehman Brothers, și piața se prăbușește. Apoi vineCe este Rally? / Institutul de Finanțe Corporative miting. Aceasta este o perioadă înșelătoare: prețurile activelor sar în sus și în jos, uneori chiar crescând constant timp de mai multe zile și săptămâni la rând. Din cauza volatilității ridicate, nu este clar dacă piața a atins fondul și își revine acum sau dacă o criză reală este încă în față.

La sfârșitul pieței de urs, creșterea prețurilor se calmează. Activele sunt în scădere lent, constant și trist. O astfel de criză economică de amploare poate dura luni sau chiar ani. Cu toate acestea, afacerile își revin treptat, oamenii încep să cumpere din nou bunuri, iar investitorii încep să investească în active care au scăzut din preț. VenireProcedura de întâlnire a ciclului de afaceri: Întrebări frecvente / Biroul Național de Cercetare Economică noua piata de tauri.

Cum se poate proteja un investitor de o piață ursoasă

Este foarte dificil să preziceți o criză la scară largă, precum și să determinați imediat diferența dintre o corecție mică și o scădere lungă. Economiștii și analiștii financiari încearcă să măsoare multiplicatoristudiați datele din industrie, indicii de volatilitate și sentimentul investitorilor. Și deși uneori previziunile specialiștilor se dovedesc a fi corecte, este mult mai ușor de asigurat în avans.

Diversifică-ți portofoliul

Dacă capitalul este împărțit în diferite active, atunci scăderea prețului nu va fi la fel de dureroasă. Acțiunile, obligațiunile, numerarul, proprietățile imobiliare, aurul și bitcoinii nu pot scădea toate în același timp și cu mult. Investitor cu o largă diversificat portofoliul va pierde mai puțin decât colegul său, care a fost investit doar în companii de tehnologie sau de petrol și gaze.

Diversificarea nu vă va salva de pierderi într-o criză de amploare. Dar este mai bine să pierzi 25% decât 40-50% pe investiții individuale riscante.

Așa că, în 2008, aproape totul s-a prăbușit pe bursele. Dar un portofoliu diversificat care combină o mare varietate de clase de active a arătatGhidul piețelor - 2021, p. 61 / J. P.Morgan Asset Management ei înșiși sunt mult mai buni decât majoritatea posturilor individuale.

Menținerea obligațiunilor și a activelor în afara sectoarelor „defensive”.

Cel mai adesea, în timpul crizelor, prețurile activelor riscante scad, în timp ce obligațiuni statele cu buget stabil sau companii mari de încredere își păstrează valoarea. Prin urmare, odată cu posibila apropiere a crizei economice, este logic să achiziționăm mai multe obligațiuni.

De asemenea, merită să aruncăm o privire mai atentă asupra acțiunilor companiilor din sectoarele „defensive”. Firmele din industrii similare fie nu pierd bani în timpul crizelor, fie chiar câștigă mai mult. Puteți acorda atenție, de exemplu, bunurilor de larg consum (PepsiCo, Walmart, Magnit), telecomunicațiilor (Google, Rostelecom), asistență medicală (Pfizer, UnitedHealth), utilități (Consolidated Edison, RusHydro) și unele companii industriale (Polyus, ExxonMobil).

Ai bani gratis

Nu strică niciodată să păstrezi o parte din portofoliu în numerar, adică să ai bani care nu sunt investiți în nimic într-un cont de brokeraj. Sau cel puțin obligațiuni pe termen scurt: sunt ușor de vândut în orice moment și aduc puțini bani. Un investitor cu bani gratuiti va putea oricând să-și ajusteze propriul portofoliu și chiar să cumpere promițătoare activele sunt ieftine.

Cum ar trebui să se comporte un investitor în timpul unei piețe de urs

Dacă criza a sosit deja, trebuie să acționați cu înțelepciune.

Nu intrați în panică și nu vindeți active

„Piața ursă” nu durează o veșnicie, într-o zi economia va începe din nou să crească și activele își vor recăpăta valoarea. Prin urmare, este mai bine să nu vă despărțiți de investiții bune pentru aproape nimic.

Pierderile pe grafice și în aplicațiile de brokeraj sunt „de hârtie”, nu reale. Pierderile vor deveni reale doar atunci când investitorul vinde titlurile și vede mai puțini bani în cont decât a investit. Înainte de asta, pierderile, de fapt, nu există.

Mai mult decât atât, o vânzare poate trage piața în jos pentru o lungă perioadă de timp. De exemplu, în timpul crizei din 2008, indicii au ajunsDow Jones Industrial Average, 1 februarie 2008 - 10 martie 2009 / Yahoo Finance minimul a fost abia pe 9 martie 2009, la mai bine de un an de la debutul recesiunii. Așa că nu repetați după alți investitori timizi și grăbiți-vă să vândă active.

Nu te juca cu pantaloni scurți

Oferte pe termen scurt, speculații cu privire la prețuri, ratele de pe piață scad - domeniul de activitate al profesioniștilor comercianti. Ei știu unde să caute, ce să tranzacționeze și cum să reacționeze într-o fracțiune de secundă. Un investitor privat are rareori timp și energie pentru așa ceva. Aceasta înseamnă că va fi foarte dificil să învingi comerciantul.

În special - pe domeniul de tranzacționare în marjă, atunci când rata de scădere a unor stocuri și împrumuturi pe asta de la broker. Nici comercianții nu sunt întotdeauna capabili de o strategie atât de riscantă, dar amenință cu datorii serioase.

Alte speculații cu privire la creșterea prețurilor în timpul unei crize sunt, de asemenea, o modalitate periculoasă de a câștiga bani. Dacă vrei cu adevărat, este mai bine să evidențiezi o bucată din portofoliu pe care nu te deranjează să o pierzi. Într-o situație ca aceasta, este mai probabil să joci în cazinou decât să faci orice fel de investiție sigură.

Prefă-te că există o vânzare

Profiturile suplimentare pe piața ursă sunt destul de posibile, trebuie doar să selectați cu atenție investițiile. Mai ales dacă investitorul stieceea ce își dorește, vede companii promițătoare și așteaptă profituri nu astăzi, ci în viitor. Atunci fiecare piață de urs este un cadou. Aceasta este o șansă de a investi în companii bune la un preț mai mic. Nu este o coincidență că Warren Buffett a sfătuit: „Fii frică când piața este lacomă și fii lacom când piața este frică”.

Să presupunem că un investitor crede în succesul Gazprom, dar din decembrie 2019, acțiunile companiei s-au prăbușit - până în iulie 2020, vor pierdeDinamica prețului acțiunilor Gazprom, $ GAZP. 1 decembrie 2019 - 1 august 2020 / Yahoo Finance 24,4%. La puțin peste un an mai târziu, compania a ieșit criză si este mult mai scump. Ambele moduri - de a investi în 2019 și în 2020 - sunt profitabile, dar diferența este uriașă.

În acest caz, nu este necesar să așteptați chiar partea de jos a „pieței ursare”. Totuși, nimeni nu știe când se va întâmpla asta: pentru acțiunile Gazprom, de exemplu, limita inferioară era octombrie 2020, atunci investiția ar fi adus până la 109,3%.

Este mai bine să nu ghiciți, ci să alegeți o strategie de mediere. Concluzia este să cumpărați doar active - în fiecare lună, trimestru, șase luni sau un an. Investește în companii pe care investitorul le consideră potrivite scopurilor sale, indiferent de preț. Nu este la fel de profitabil ca a ghici baza și vârful prețului, dar este mai realist.

Ce merită amintit

1. „Piața ursă” - un moment în care activele scad brusc în preț cu 20% sau mai mult. O astfel de criză poate afecta orice investiție, de la stocuri la bitcoini, și durează în medie aproximativ un an.
2. Investitorii nu ar trebui să se teamă de piața urs, este o parte naturală a ciclului economic. După o creștere îndelungată, o recesiune este inevitabilă.
3. Nimeni nu știe când va începe următoarea criză. Dar vă puteți pregăti: diversificați portofoliul de investiții, cumpărați acțiuni suplimentare companiilor din sectoarele „protectoare” și pune bani gratuit pe contul de brokeraj.
4. În timpul unei piețe de urs, principalul lucru este să nu intri în panică și să nu renunți la toate activele pentru aproape nimic. Mai bine să vă liniștiți și să vă imaginați că există o reducere cu reduceri uriașe în jur.