Pentru a investi în instrumente complexe, trebuie să faceți un test. Înțelegerea noii legi

Despre ce lege vorbim

Există două tipuri de investitori în Rusia - calificați și necalificați. Primele pot fi persoane juridice și persoane fizice. O persoană trebuie să fie recunoscută ca investitor calificatOrdonanța Băncii Rusiei nr. 3629-U din 29 aprilie 2015 „Cu privire la recunoașterea persoanelor ca investitori calificați și privind procedura de menținere a registrului persoanelor recunoscute ca investitori calificați” broker sau bancă comercială. Candidatul trebuie să aibă, de asemenea, o educație economică, experiență în tranzacționarea pe piața financiară și multe altele. Este important ca acest statut să nu fie pentru toată lumea. (Puteți citi mai multe despre toate acestea într-un articol separat material Lifehacker.)

Un investitor necalificat este literalmente oricine a descoperit brokeraj sau cont individual de investiții și vrea să investească. Are acces la un set limitat de instrumente - titluri de valoare relativ simple și de încredere, obligațiuni, acțiuni ale fondurilor de investiții. Cu această abordare, o persoană fără experiență este mai puțin probabil să piardă totul într-un timp scurt.

Această schemă a funcționat până la 1 octombrie 2021. De la acea dată, condițiile pentru investitorii necalificați s-au schimbat. Va fi posibil să investiți în unele dintre instrumentele care erau disponibile anterior doar după trecerea testuluiLegea federală din 31 iulie 2020 nr. 306-FZ „Cu privire la modificările la legea federală” privind piața valorilor mobiliare „și anumite acte legislative ale Federației Ruse”.

În ce poți investi fără un test

Există încă instrumente destul de fiabile, cu risc scăzut, disponibile pentru toată lumea, de exemplu:

• Acțiuni ale companiilor de pe listele cotațiilor bursiere. Acesta este numele listeiLista de valori mobiliare / Bursa din Moscova titluri de valoare care au fost selectate după mai multe criterii și sunt considerate suficient de fiabile.
• ETF din lista cotată.
• Obligațiuni de stat.
• Acțiuni de investiții ale fondurilor mutuale deschise și interval.
• Acțiuni străine din indici, incluse în listăDecizia Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei privind stabilirea unei liste de indici în scopul aplicării clauzei 7 din partea 8 a articolului 11 din Legea federală nr. 192-FZ din 11 iunie 2021 modificări la anumite acte legislative ale Federației Ruse „și paragrafele 6 și 7 ale paragrafului 2 al articolului 31 din Legea federală din 22 aprilie 1996 nr. 39-FZ” privind piața valorilor mobiliare hârtii " Bănci centrale precum S&P 500, NASDAQ-100, FTSE.

În ce poți investi doar după test

Evident, acestea sunt instrumente cu risc mai mare. De exemplu:

• Vânzări și ETFcare nu sunt incluse în lista de cotații.
• Acțiuni străine care nu sunt incluse în indicii aprobați de Banca Centrală.
• Obligațiuni ale companiilor cu un rating de credit mai mic decât cel stabilit de Banca Centrală.
• Instrumente financiare derivate - viitoare, Opțiuni.
• Acțiuni ale fondurilor de investiții mutuale închise.
• Obligațiunile structurate sunt titluri de valoare, plățile pentru care depind dacă are loc un eveniment predeterminat.
• Tranzacții REPO, adică vânzarea de valori mobiliare cu obligația de a le răscumpăra la un moment dat la un preț convenit în prealabil.

În consecință, dacă doriți să investiți în instrumente din această listă, va trebui să treceți prin testare.

Cine efectuează testarea

Da agent. Pentru un investitor, testarea cunoștințelor este gratuită.

Dar trebuie înțeles că nu există un test universal mare care să deschidă accesul la toate metodele de investiții inaccesibile anterior. Înainte de prima tranzacție cu un instrument nou, brokerul va oferi un test special pentru acest instrument. Să presupunem că doriți să cumpărați o acțiune dintr-o acțiune închisă Fond reciproc - faceți testul și apoi îl puteți face liber acum și în viitor. Nu este nevoie să reconfirmați cunoștințele. Dar numai cu acest broker. Dacă altcineva are un cont, atunci va trebui să treacă și un test înainte de o tranzacție cu un instrument nou.

Dacă vrei să investești în futures pentru prima dată, te așteaptă un alt test. În obligațiuni structurate - din nou. Până când deschideți toate instrumentele - dacă doriți, desigur.

Cum arată testul

Acest lucru poate fi văzut în standardul de bazăStandard de bază pentru protecția drepturilor și intereselor persoanelor fizice și juridice - destinatarii serviciilor financiare, furnizate de membrii organizațiilor de autoreglementare din piața financiară, unind brokerii/ Banca centralaelaborat de Banca Centrală în legătură cu legea testării. Întrebările sunt la sfârșitul documentului în anexe.

Testul constă din două blocuri. Prima, Autoevaluarea, conține întrebări generale, cum ar fi „Ai cunoștințe financiare instrument?" sau „Câte oferte negarantate ați avut în ultimul an?” Cu toate acestea, există puține răspunsuri la ce influenta. Este necesar să verificați singur, sunteți gata la un anumit instrument.

Indiferent dacă descoperi noi moduri de a investi este influențat de al doilea bloc - „Cunoașterea”. Aici întrebările sunt deja specifice. De exemplu, pentru a accesa tranzacții negarantate, trebuie să alegeți dintre patru opțiuni, care este tranzacționarea în marjă sau în caz în care un broker poate închide forțat poziția unui client în prezența marjei încheiate anterior/negarantate oferte. În total, vor fi patru întrebări în acest bloc și este necesar să răspundeți corect la toate.

O nuanță importantă: dacă ați investit deja în ceva din lista închisă până la 1 octombrie 2021, atunci veți avea acces la acest instrument. Deoarece ai deja experienta, se considera ca nu mai este necesar sa te testezi.

Ce se întâmplă dacă pică testul

O poți relua și imediat, dacă vrei. Numărul de încercări nu este, de asemenea, limitat.

Dacă nu treceți testul, atunci brokerul poate efectua o tranzacție cu un nou instrument complex, dar cu restricții. Investitorul trebuie să semneze o declarație prin care afirmă că acceptă riscurile asociate investițiilor, testul la care a picat. În acest caz, valoarea tranzacției nu poate depăși 100 de mii de ruble. O excepție este dacă un lot este mai scump decât această sumă. Atunci limita este un lot.

Ce merită reținut

• Pentru a investi într-un instrument complex neîncercat anterior, acum trebuie să treceți un test.
• Testul este efectuat de broker înainte de prima tranzacție cu un instrument nou. Trebuie completat o dată. În plus, accesul la această metodă de investiție va fi nelimitat.
• Testul conține suficiente întrebări de bază, vă puteți pregăti pentru el. Și trebuie să o faci. Dacă nu puteți finaliza sarcina, acesta este un motiv pentru a vă gândi dacă merită să investiți în acest instrument. Respectați regula de aur: investiți doar în ceva ce înțelegeți bine cum funcționează.
• Dacă sunteți un investitor calificat sau intenționați să investiți în instrumente simple, nu este necesar să susțineți testul.

Natalia Kopylova