Arta de a estima valoarea unei companii: specificul industriei - curs 39.000 de ruble. de la HSE, training 5 zile, Data 10 noiembrie 2023.

Candidat la Științe Economice, Master în Economie de la Universitatea Paris-I Sorbona, are peste 15 ani de muncă practică în evaluare. A participat la zeci de proiecte de evaluare a costului capitalului, inclusiv cele mai mari bănci din Federația Rusă, JSC Alfa-Bank și MTS-Bank (fostă MBRD).

În 5 zile de pregătire avansată, folosind exemple de cazuri din practica managementului financiar, vei studia metoda de reducere a numerarului fluxuri (DCF), o abordare comparativă a evaluării companiilor, inclusiv în diferite industrii, valoarea de piață și a investițiilor și altele Aspecte. Conținutul cursului include subiecte:

• Cum se evaluează o companie folosind metoda fluxului de numerar actualizat (DCF)? Discuție mini-caz

  Înțelegeți modul în care tehnica fluxului de numerar actualizat (DCF) este utilă în analizarea parametrilor cheie ai valorii afacerii și în evaluarea acțiunilor, ținând cont de factorul timp și de fluxul financiar al companiei

• Abordare comparativă a evaluării valorii unei companii

  Veți învăța cum să utilizați corect abordarea comparativă, să formați o evaluare a valorii unei organizații prin multiplicatori de indicatori financiari și, de asemenea, să gestionați riscurile bugetare.

  • Locul evaluării comparative în clasificarea abordărilor, comparație cu abordarea veniturilor
  • Aplicabilitatea evaluării comparative
  • Selectarea numărătorului și numitorului multiplicatorului
  • Indicatori ai situației veniturilor utilizați pentru calcularea multiplicatorilor (P/S, EV/EBITDA, P/E, P/DIV etc.)
  • Tipuri de indicatori pe baza valorii activelor
  • Relația dintre multiplicatorii de bilanț și multiplicatorii de profitabilitate
  • Principalele tipuri și aplicabilitatea indicatorilor naturali
  • Multiplii folositi pentru a aprecia companiile cu o creștere mare
  • Selectarea analogilor. Factorul de risc de țară, valoarea de capitalizare, riscul industriei etc.
  • Diverse metode de calculare a multiplicatorilor
  • Erori de bază la estimarea multiplicatorilor
  • Discuție mini-caz

• Evaluarea companiilor din diverse industrii

  Veți înțelege varietatea sectoarelor de afaceri și abordările pentru prognoza scenariilor de dezvoltare a proiectelor, determinarea prețurilor activelor, ratelor de actualizare și alte aspecte.

  • Specificul evaluării companiilor din industria telecomunicațiilor: caracteristici de prognoză, rata de actualizare, abordare comparativă
  • Specificul evaluării companiilor de transport (folosind exemplul unui transportator feroviar): evaluarea activelor/afacerii, caracteristici de prognoză, rata de actualizare

• Valoarea de piață și investiție. Cazuri pe industrie

  Consolidează-ți cunoștințele. Secțiunea finală a programului aplicat de educație profesională suplimentară, care vizează studierea valorii de piață și a investițiilor prin cazuri practice în industrii specifice: minerit, agricultura, imobiliare și afaceri hoteliere, media și alții.

  • Valoarea de piață și investiție
  • Evaluare conform FSO/MSO
  • Caz: minerit: licență pentru un zăcământ de cărbune
  • Caz: conținut media și TV. Biblioteca de afaceri și drepturi
  • Caz: Companii agroindustriale și active biologice: caracteristici ale utilizării DCF și multiplicatori
  • Caz: afaceri imobiliare și hoteliere
  • Caz: Evaluarea unui fond de risc/societăți de administrare
  • Caz final: Aplicarea metodelor de evaluare a valorii unei companii
  • Erori ale evaluatorilor: întrebări și răspunsuri