Ce este o „piață taur” și cum o poate defini un investitor
Miscelaneu / / November 13, 2021
Este important să nu uităm de precauție, chiar și în perioadele de creștere activă.
Ce este o piață taur
Taurii își bat adversarii și apoi îi ridică pe coarne. Investitorii, care sunt numiți „tauri”, acționează într-un mod similar - câștigă bani din creșterea prețurilor activelor. De parcă s-ar arunca pe acțiuni, obligațiuni, mărfuri, valute, imobiliare, le apucă și ridică prețul, apoi le vând la un preț mai mare.
Perioada pe schimb valutarcând majoritatea investitorilor se comportă în acest fel, se numește „piață taur”. În acest moment, cererea de active este mare, toată lumea vrea să cumpere ceva, iar prețurile cresc și cresc. La un moment dat, investitorii încep să creadă că acest lucru este pentru o lungă perioadă de timp. Apoi se întâmplă profeție auto-împlinită: valoarea activelor continuă să creascăT. Felin, N. J. Foss. Realitatea socială, granițele profeției auto-împlinite și economie nu datorită succesului în afaceri, ci datorită încrederii investitorilor în creșterea continuă.
Desigur, nu numai sentimentul influențează apariția unei piețe bull, ci și factori mai obiectivi. Deci, după crize, economia se redresează, oamenii au mai mulți bani pentru
consum, iar companiile fac bani frumoși din asta, ceea ce duce la o creștere a valorii activelor.Începând cu cel de-al Doilea Război Mondial, Statele Unite au experimentatStocurile sunt la cote maxime. Iată ce a oprit ultimele 12 alergări / CNN Business 12 perioade similare. Ultimul dintre ele se întâmplă chiar acum - o mare parte a economiei mondiale este în creștere constantă după criza financiară din 2007-2009. Și nici măcar pandemia de coronavirus nu a oprit această piață, cea mai lungă din istorie.
Cum să știi când a apărut o piață taur
Nu există o măsură universală anume. Piața taur este doar o definiție metaforică a uneia dintre fazele ciclului economic și a sentimentului pozitiv asupra burselor.
Profesioniștii financiari încearcăBull Market: Glosar / Investor.gov traduce cumva în numere. O măsură comună este „regula 20/20/20”: după un colaps de cel puțin 20%, prețurile activelor cresc cu 20% sau mai mult timp de două luni. Se adaugă uneori că sfârșitul pieței bull este o altă scădere de cel puțin 20%.
În consecință, investitorul poate planifica achiziții în momentul în care creșterea constantă începe la scurt timp după toamnă. Cu toate acestea, lucrurile sunt puțin diferite pentru diferite active.
Pe bursa
Cel mai simplu mod de a urmări creșterea pe această piață este să te uiți la mare indicicare acoperă diferite sectoare ale economiei. De regulă, astfel de indicatori cresc împreună în perioadele bune și scad simultan în timpul unei crize.
Pe lângă indici în sine, este important să acordați atenție altor trei factori:
- Creșterea veniturilor totale din afaceri. De regulă, acesta crește în același ritm cu PIB-ul țării. Cu cât cererea de bunuri și servicii este mai mare, cu atât afacerile câștigă mai mult din acestea. Creșterea acestui indicator poate fi observată în primul trimestru raport financiar în timpul unei pieţe de tauri.
- Creșterea ratei de rentabilitate. Cu cât o companie produce mai multe bunuri, cu atât o unitate de producție este mai ieftină pentru aceasta. Și dacă firma a primit 20 de copeici din fiecare rublă înainte de piața taur, atunci poate fi 30-50 de copeici pe ea.
- Multiplicatori îmbunătățiți. Investitorilor le place să folosească formule pentru analiză. Și în momentele de creștere activă, multiplicatorii vor arăta tendințe pozitive clare - de la capacitatea companiilor de a se recupera până la eficiența financiară.
Pe piata obligatiunilor
Investitorii în datorii folosesc și indici - nu acțiuni, ci obligațiuni. De exemplu, Bursa din Moscova calculează RGBITR, „Indexul obligațiunilor guvernamentale la Bursa Moscovei”. Și agenția financiară FTSE Russell inventat 11 indici numai pentru datoria britanică.
Principalul lucru pe care îl reflectă este rentabilitatea globală a pieței. obligațiuni. În vremuri de calm, astfel de titluri aduc puțin, uneori 0,39-1,58% pe an: dar chiar și aceasta este mai mare decât inflația din țările dezvoltate. Și în vremuri de criză, profitabilitatea poate crește vertiginos cu până la 20-30% pe an în dolari.
Indicii arată că piața obligațiunilor din țările dezvoltate nu s-a încheiat de la mijlocul anilor 1980. În acest timp, nu i-au făcut niciodată pe investitori să piardă bani.
Pe piața mărfurilor
Activele din acest sector includ de obicei metale prețioase și industriale, combustibili fosili, cereale și multe altele. Datorită varietății de mărfuri, nu există un indice general acceptat.
Dar ciclurile economice pot fi urmărite destul de bine: doar uitați-vă la graficele istorice. De exemplu, aur a experimentat o piață taur puternică în 2000-2011. Timp de zece ani, o uncie a crescut de 4-5 ori.
Experții au legat creșterea de creșterea producției de computere, smartphone-uri, set-top box-uri, sute de electrocasnice inteligente. Toate aveau nevoie de microcircuite în care aurul era folosit ca conductor. Pe măsură ce cererea a crescut, la fel și prețul.
Metalele industriale sunt, de asemenea, în creștere activă în acest moment: cupru, aluminiu, oțel, cobalt, nichel, zinc și altele asemenea. Economiștii explică ce se întâmplă din diverse motive: de la revenirea din carantinele pandemice până la popularitatea crescândă a vehiculelor electrice și a energiei regenerabile.
Cum ar trebui să acționeze un investitor pe o piață taur
Investitorii au o expresie comună: „Toată lumea este un geniu pe o piață în creștere”. Acest lucru este parțial adevărat, deoarece atunci când majoritatea activelor cresc, este ușor să obțineți profit. Aici există o competiție nu pentru fapt, ci pentru mărime: de exemplu, pentru a câștiga 10 sau 30% pe an.
Cu toate acestea, nu uitați de volatilitate. Piețele pot fluctua și este dificil de ghicit unde a fost punctul de jos al prețului și când va fi vârful. Poți să-ți asumi riscuri și să încerci să atingi jackpot-ul sau poți să-ți asumi un risc moderat și să câștigi bani pe furiș. Iată câteva strategii – în funcție de gradul de creștere a riscului și rentabilitatea.
Cumpara si tine
Aceasta este o strategie clasică și cea mai accesibilă pentru o persoană obișnuită. Semnificația este literală: citiți analiștii, uitați-vă la indicatori, alegeți companii demne și stabile și apoi cumpărați-le acțiunile. Și ține-le înăuntru portofoliu tot drumul, indiferent de ce se întâmplă pe piețe mai târziu.
Această opțiune este potrivită în special pentru acei investitori care nu vor să fixeze profituri în viitorul apropiat sau care trăiesc doar din investiții. Strategia funcționează bine pentru viitor, mai ales în zeci de ani.
De exemplu, unul dintre cei mai de succes investitori din lume, Warren Buffett, a cumpărat acțiuni Coca-Cola în 1988 și o deține și astăzi. Timp de 33 de ani, investiția a adus un profit de 1553% fără dividende.
Buffett probabil că știa că aceste titluri erau cu el de mult timp. Cu alte cuvinte, a avut strategie de investitii - un plan care ia în considerare orizontul, toleranța la risc și alte caracteristici personale.
Cumpără, ține și asumă puțin risc
Ideea de bază din spatele acestei abordări nu este diferită, dar implică riscuri suplimentare. Ideea este că investitorul separă o parte din portofoliu, de exemplu 10%, și îl lasă în operațiuni mai periculoase, dar potențial profitabile.
Să presupunem că portofoliul principal este format din obligațiuni și acțiuni sigure companii de dividende - nu va aduce mulți bani, dar va oferi un venit stabil. O piesă riscantă poate fi investită în acțiunile companiilor cu creștere rapidă. Sau joacă comerciant și speculează cu privire la fluctuațiile prețului activelor. Sau strângeți criptomonede și urmăriți „roller coaster-ul prețurilor”.
Investitorul poate pierde bani din asta, până la toate „10% riscante”. Dar dacă a analizat serios totul și nu intră în panică în timpul volatilității, atunci poate fi bine să crească profitabilitatea întregului portofoliu.
Prinde corecturi
Indiferent cât de greu se grăbește piața în sus, în mod inevitabil apar corecții - perioade scurte în care prețurile activelor scad cu câteva procente și uneori cu 15-20%. De obicei, se recuperează rapid, dar unii investitori așteaptă și cumpără active tocmai în aceste momente, deoarece randamentul devine și mai mare.
De exemplu, Warren Buffett nu numai că a cumpărat acțiuni Coca-Cola, dar a profitat și de corecția după criza din 1987. Atunci titlurile valorau aproximativ 2,32 dolari, la mijlocul lunii octombrie 2021 - 53,94. O estimare aproximativă oferă un randament de 2225%. Dacă Buffett ar fi cumpărat acțiuni înainte de criză, ar fi plătit 3,03 dolari: diferența este mică, iar randamentul se modifică dramatic - 1680,2%.
Comerț „cu pârghie”
Această strategie nu mai este folosită de investitori, ci de comercianți – participanți profesioniști la bursă. Ideea este să investești nu numai banii proprii, ci și banii împrumutați - „leverage” - care de obicei sunt luați de la un broker.
Să presupunem că un comerciant se așteaptă să facă bani tranzacționând acțiunile producătorului de aluminiu Rusal. Își poate investi capitalul sau poate cere brokerului fonduri suplimentare și poate înmulți investițiile de mai multe ori, de obicei 2-5.
Dar aceasta este o metodă periculoasă, deoarece este imposibil să știi totul. Un comerciant poate conta pe creșterea acțiunilor cu 10-15%, iar acestea vor crește doar cu 2%. Este încă o tranzacție profitabilă, dar cu un raport risc-recompensă prost: ar fi mai ușor să obții același rezultat pur și simplu cumpărând obligațiuni.
Este foarte dificil de calculat și evaluat riscurile, așa că neprofesioniștii nu ar trebui să mai folosească împrumuturile pentru tranzacționarea la bursă.
Care sunt riscurile pe care trebuie să le cunoașteți pe o piață taur?
O piață taur este, în general, considerată un moment sigur și optimist pentru investitori și economie. Dar există mai multe nuanțe care nu trebuie uitate.
Creșterea nu este pentru totdeauna
O piață taur poate dura mulți ani, dar într-o zi se va termina oricum în criză. Dacă investitorul nu se aștepta la o scădere, atunci poate pierde mulți bani pe activele riscante din portofoliul său - acestea pierd în valoare în primul rând.
Așa a început criza financiară din 2007-2009: tensiunea pe piață s-a acumulat de câțiva ani, iar când s-a revărsat, CDS - credit default swap - s-a depreciat. Este complicat foarte riscant și titluri de valoare garantate cu ipoteci profitabile.
Unii investitori nu se așteptau să se prăbușească, așa că au cumpărat prea multe dintre aceste swap-uri și apoi nu au reușit să le vândă. Drept urmare, unele bănci mari de investiții au dat chiar faliment, precum Bear Sterns.
Piața taur se împinge în criză
Cu cât durează mai mult piața taur, cu atât mai puternică este profeția care se împlinește de sine: nu economia, ci credința, începe să împingă prețurile în sus.
Să presupunem că compania „Pervaya” a început să câștige mult, veniturile sale, marjele de profit au crescut, iar multiplicatorii au devenit mai buni. Acționarii vor cere cu siguranță o creștere dividendele - eventual cu costul investiției de capital și a unei creșteri a salariilor angajaților. În acest moment, investitorii vor primi mai mulți bani, dar pe termen lung, toată lumea va pierde.
Investitorii supraestimează realitatea
Psihologia investitorilor joacă, de asemenea, un rol semnificativ. Acest lucru este bine indicat de „indicii de optimism”. Sunt multe dintre ele, una dintre cele mai reputate este Wells Fargo / Gallup Investor and Retirement Optimism Index. Unele dintre cele mai mari valori au fost chiar înainte de crizele din 2000 și 2007.
Un alt exemplu de judecată greșită a pieței este urmărirea profitabilității, care poate să nu fie complet realistă. Să presupunem că obligațiunile guvernamentale argentinei promit un randament uriaș - 49,07% pe an. Dar ele sunt emise doar în moneda națională, a cărei inflație în 2021 este la nivelul de 48%, adică rentabilitatea reală este de aproximativ un procent.
Ce merită reținut
- O piață taur este o perioadă în care investitorii cumpără active de pe piețele financiare, iar prețurile continuă să crească.
- Nu există o măsură clară pentru apariția unei piețe bull, dar există o „regula 20/20/20”: după un colaps de cel puțin 20%, prețurile activelor cresc cu 20% sau mai mult timp de două luni.
- O piață taur poate lovi orice activ, de la acțiuni și obligațiuni până la imobiliare și valute.
- Perioada pieței taur este cel mai bun moment pentru un investitor privat: poți investi și nu-ți asumi prea mult risc.
- Există și pericole. Principalul lucru este să nu cazi în capcana „creșterii va fi eternă”: se va termina și este mai bine în acest moment să nu ai la îndemână investiții riscante.
Citeste si🧐
- 12 cele mai bune servicii gratuite și cursuri online care să te învețe cum să investești
- Managementul încrederii: cum să investești și să nu pierzi timp și efort
- 5 moduri de a economisi din comisioanele brokerului dacă ești un investitor începător
- Merită să începeți să investiți în timpul unei pandemii și crize?
- Cum să alegi un broker pentru a începe tranzacționarea la bursă